O Básico Sobre Tesouro Direto
Olá caro leitor, seja bem vindo ao Assuntos Que Interessam.
Hoje irei falar um pouco sobre os Títulos Públicos do governo brasileiro (ou como é mais popularmente conhecido, Tesouro Direto). Irei aqui falar sobre quais os tipos de títulos existentes, e exemplificarei as características de cada um deles.
Primeiramente iremos entender, o que é Tesouro Direto.
O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a BM&F Bovespa para venda de títulos públicos federais para pessoas físicas, por meio da internet.
Mais afinal, o que são títulos públicos?
Os títulos públicos são ativos de renda fixa, ou seja, seu rendimento pode ser dimensionado no momento do investimento, ao contrário dos ativos de renda variável (como ações), cujo retorno não pode ser estimado no instante da aplicação. Dada a menor volatilidade dos ativos de renda fixa frente aos ativos de renda variável, este tipo de investimento é considerado mais conservador, ou seja, de menor risco.
Ao comprar um título público, você empresta dinheiro para o governo brasileiro em troca do direito de receber no futuro uma remuneração por este empréstimo, ou seja, você receberá o que emprestou mais os juros sobre esse empréstimo. Dessa maneira, com o Tesouro Direto, você não somente se beneficia de uma alternativa de aplicação financeira segura e rentável, como também ajuda o país a promover seus investimentos em saúde, educação, infraestrutura, entre outros, indispensáveis ao desenvolvimento do Brasil.
Ao comprar um título público, você empresta dinheiro para o governo brasileiro em troca do direito de receber no futuro uma remuneração por este empréstimo, ou seja, você receberá o que emprestou mais os juros sobre esse empréstimo. Dessa maneira, com o Tesouro Direto, você não somente se beneficia de uma alternativa de aplicação financeira segura e rentável, como também ajuda o país a promover seus investimentos em saúde, educação, infraestrutura, entre outros, indispensáveis ao desenvolvimento do Brasil.
Cabe ressaltar que os títulos públicos são negociados apenas escrituralmente, isto é, não existe um documento físico que representa o título. Você terá a garantia da aplicação por meio do número de protocolo gerado a cada operação e o título adquirido ficará registrado no seu CPF, podendo ser consultado a qualquer tempo por meio do seu extrato no site do Tesouro Direto.
Ao investir no Tesouro Direto, você opta pelo tipo de investimento de menor risco da economia, pois os títulos públicos são 100% garantidos pelo Tesouro Nacional.
Com isso, o Tesouro Direto contribuiu para a diversificação e complementação das opções de investimento existentes no mercado, com a distribuição de diferentes tipos de títulos e com variados tipos rentabilidade (prefixada, pós fixado e/ou atrelado à variação da taxa de juros básica - Selic).O fato de existir diversos títulos, com características e vencimentos diversificados, facilita para que o investidor encontre uma aplicação que se adeque a sua estratégia e/ou necessidade.
Além de acessível e de apresentar opções de investimento que se encaixam aos seus objetivos financeiros, o Tesouro Direto oferece boa rentabilidade e liquidez diária, mesmo sendo a aplicação de menor risco do mercado.
Bom, agora que já sabemos o que é o Tesouro Direto, vou agora vamos falar sobre cada uma das classes que o compõe. Primeiramente vamos a listagem, que vem logo a baixo.
1. SELIC (LTF)
2. IPCA+ (NTN-B principal)
2.1. IPCA+ C/ juros semestrais (NTN-B)
3. PREFIXADO (LTN)
3.1 PREFIXADO C/ juros semestrais (NTN-F)
Acima podemos ter uma visão de todos os cincos tipos de títulos existentes. Porém dentro das classes e subclasses, cada título possui uma característica bem distintas, e que fazem que cada um deles se adeque nas mais variadas estratégias de investimentos.
Se você que aprender um pouco mais detalhadamente sobre os títulos públicos,A própria plataforma do tesouro direto, oferece cursos gratuitos do nível básico até o avançado. Você pode acessar o curso gratuito clicando AQUI.
Neste artigo irei abordar apenas os principais pontos relativos a cada título, para que a leitura não se alongue e se torne entediante.
Entendendo Cada Título
Agora vamos identificar a personalidade de cada um dos títulos, irei seguir a sequencia que coloquei a cima, para que possa se seguir uma sequência lógica.
1. SELIC (LTF): Este título, como o seu próprio nome já sugere, é um título que tem a sua variação pós fixada e tem como referência a taxa básica de juros que é a SELIC.
A Selic é um título, que sofre pouca variação em seu preço (menor volatilidade), sendo assim é indicado para se investir á qualquer momento da economia, pois considera que seu capital alocado neste título estará protegido e não sofrerá perdas.
No momento em que escrevo este artigo, mais precisamente em 06/2019 o título SELIC tem seu valor inteiro de negociação de R$10.152.,61 porém, você não precisa ter todo esse valor para investir nesse título, uma vez que o sistema do Tesouro Nacional permite a negociação (compra/venda) em frações, e no caso a fração do valor inteiro de SELIC, hoje seria de R$101,52 (que representaria 0,01) deste título.
como vimos a SELIC possui características simples de se entender.
2. IPCA+ (NTN-B principal): O Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal), como o próprio nome indica, é um título que
possui uma rentabilidade relacionada à variação da inflação, medida pelo IPCA (Índice
Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), MAIS os juros definidos no momento
da compra. Ou seja, podemos dizer que a NTN-B PRINCIPAL garante ao investidor
a correção do seu investimento pela inflação (você se protege da inflação) e mais
um ganho relacionado a uma taxa de juros contratada na compra do título. Desse
modo, independente da variação da inflação, a rentabilidade total do título sempre
será conhecida e superior a elas se mantido até o vencimento.
Como você pode perceber, no final do parágrafo anterior eu destaquei a parte onde diz "mantido até o vencimento", deve-se ter atenção, pois os títulos ligados a inflação (IPCA+ e IPCA+ c/ juros semestrais) possui uma volatilidade considerável (que em alguns momentos poderia se comparar com a volatilidade das ações), tanto que se você tiver um conhecimento mais aprofundado pode-se obter ganhos extraordinários com esses títulos (assim como com os títulos pré fixados), com uma estratégia conhecida como Marcação a Mercado (porém esse é um assunto para um outro artigo), mas deve-se ter muita cautela, disciplina e estudo, pois assim como se pode ganhar muito, também pode se perder muito, se você não tiver o conhecimento necessário sobre os movimentos das taxas de juros.
Se quer aprender de forma didática sobre o tesouro direto, os movimentos das taxas de juros, assim como sobre outras classes de investimentos, lhe recomendo o curso Investidor 500 Pratas. Conheça mais sobre o curso, clicando AQUI.
2.1. IPCA+ C/ juros semestrais (NTN-B):
O Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B) é um título semelhante ao Tesouro
IPCA+ (NTN-B Principal), já que também possui um rendimento vinculado à variação
do IPCA e MAIS um ganho relacionado à taxa contratada no momento da compra
do título, ou seja, ambos os títulos garantem um rendimento acima da inflação. A
diferença entre os dois títulos está no pagamento do cupom, uma vez que a NTN-B
realiza pagamentos semestrais de cupom e a NTN-B Principal não. O pagamento
do cupom é muito semelhante ao da NTN-F. Contudo, o rendimento semestral é
a correção da inflação mais aproximadamente 2,95% por semestre, e as datas de
pagamento desses cupons dependerão da data de vencimento do título.
Pelo que eu adquiri de conhecimento até este momento, sobre o mundo dos investimentos, este título seria indicado para aquelas pessoas que já alcançaram a independência financeira e já estão no momento de aproveitar dos juros gerados pelo seu patrimônio, sem que seu dinheiro perca o valor devido a inflação. Outro casa que este título se encaixaria muito bem, seria para pessoas que possuem gastos pontuais em certos períodos do anos, onde coincide com o pagamento do cupons (juros) semestrais.
3. PREFIXADO (LTN): O Tesouro Prefixado (LTN), como o próprio nome indica, é um título prefixado, o que
significa que possui rentabilidade definida no momento da compra. Ao comprar esse
título, você faz a aplicação (compra o título) e recebe o valor de face (valor investido
somado à rentabilidade contratada), na sua data de vencimento. Possui fluxo de
pagamento simples, isto é, você receberá o valor investido acrescido da rentabilidade
na data de vencimento ou no resgate do título. Em outras palavras, o pagamento
ocorre de uma só vez, no final da aplicação. Sendo assim, é mais interessante para
quem pode esperar receber o seu dinheiro até o final do período do investimento, ou
seja, é indicado para quem não necessita complementar sua renda desde já.
Os títulos prefixado são títulos que devem ser colocados em carteira com uma estratégia muito bem definida, uma vez que sua rentabilidade é FIXA, então existe um grande risco embutido neste título (aconselha-se que investimentos nesse tipo de título sejam realizados com taxas na casa de dois dígitos) ou seja, acima de 10%. Pois se o investidor faz uma alocação a uma taxa de por exemplo 5% e logo o país entra em um ciclo de alta nas taxas de juros, o seu dinheiro poderá perder valor, e se você resgatar antes do vencimento, possivelmente, terá que assumir prejuízo.
3.1 PREFIXADO C/ juros semestrais (NTN-F): O Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F), como o próprio nome indica,
possui rentabilidade definida no momento da compra e, além disso, de seis em seis
meses realiza pagamentos de juros. Diferentemente do Tesouro Prefixado (LTN),
você recebe parte dos rendimentos ao longo do período de investimento, por meio de
cupons semestrais de juros, e na data de vencimento do título, quando acontecerá
o resgate do valor de face (valor investido somado à rentabilidade), você também
receberá o pagamento do último cupom de juros.
Bom, como podemos ver até aqui, cada título tem sua peculiaridade, e o investidor precisar obter conhecimento e entender como cada um deles funcionam, afim de não correr o risco de ter que assumir prejuízos durante a sua caminhada de investimentos. Apesar do Tesouro Direto ser considerado Renda Fixa, todos os títulos (com exceção da SELIC) podem sofrer grandes variações e eventualmente prejuízos a seus investidores (observação: se o investidor levar o título até o seu vencimento, ele receberá a rentabilidade acordada no momento da compra do mesmo).
Abaixo irei disponibilizar a tabela com os títulos e suas respectivas taxas de negociação no momento em que escrevo este artigo.
Fonte: Tesouro Direto
Conclusão:
Os Títulos do Tesouro (Tesouro Direto), é o investimento mais seguro do País, e está acessível a qualquer pessoa (cidadão) de qualquer classe social. Os títulos públicos podem ser adquiridos pelo sistema dos banco e/ou corretoras de valor.
Para não me estender mais, irei na próxima semana fazer um artigo demonstrando como comprar um título do Tesouro Direto.
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